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鞋王富贵鸟倒下 负债多少?
2019-08-13 18:46  浏览:258






鞋王富贵鸟倒下

被称为“中国真皮鞋王”的港股上市老牌鞋企——富贵鸟迎来“至暗时刻”。

8月12日,公司披露的最新消息显示,公司股份的最后上市日期将为2019年8月23日,而股份上市地位将于2019年8月26日上午九时起取消。

此前,富贵年停牌近3年。期间,富贵鸟营业额和利润跌跌不休:从近30亿的营业额跌至2017年中的不足5个亿,净利润也由盈转亏,并随后无更新。公司表示,主要由于股份暂停买卖,并且有尚未偿还债务,影响业务经营。

而资料显示,富贵鸟负债至少42.29亿元

富贵鸟被取消上市地位

停牌近3年,昔日“鞋王”富贵鸟复牌计划失败后,将计划取消上市地位。

8月12日,富贵鸟发布公告称,2019年8月9日,联交所向公司发出函件,告知公司股份的最后上市日期将为2019年8月23日,而股份上市地位将于2019年8月26日上午九时起取消。公司现正寻求法律意见并可能根据上市规则第2B章就取消上市地位决定提交上市覆核委员会作进一步及最终覆核。

此前,富贵鸟已发布公告表示,由于股份暂停买卖,并且有尚未偿还债务,影响业务经营,公司正在破产重整,根据破产重整的进度安排复牌计划。

曾从4万元做到“中国真皮鞋王”

富贵鸟的故事要从创始人林和平说起。

林和平出生于1957年,从小家庭经济条件就很差,10岁时,林和平就辍学帮助父母干农活。1976年,村里村民一起兴办了瓦窑农业社,林和平就在就农业社里担任出纳,并在1982年被选为厂长。

1984年,富贵鸟创始人林和平拿着仅有的4万块钱,跟19个堂兄弟一起创立了石狮市旅游纪念品厂,也就是富贵鸟集团的前身。磕磕碰碰中坚持了5年,最终持股的只剩下以林和平为首的4个堂兄弟。

痛定思痛后,4个兄弟伙开始改变战略,致力于生产鞋类产品,并注册了“富贵鸟”商标。

1990年,富贵鸟就接到第一笔一万多双鞋子的出口订单。当时工厂的车间是由一个破瓦窑改成的,一天最多生产一百双鞋。没想到在这样的生产条件下,林和平做到如期交货、保证质量,调整后的企业第一年就实现“开门红”,当年卖出了10万双休闲皮鞋,相当于年计划产销量的10倍。

1991年,“富贵鸟”正式创立,且在1995年开始生产男装皮鞋、1997年将生产线扩张至女鞋。1998年至2012年期间,公司的皮鞋产品多次荣获“中国真皮鞋王”、“中国驰名商标”以及“最具市场竞争力品牌”等多项称号及奖项。

这个时期,富贵鸟还请了中国国家队女排主教练陈忠和、明星陆毅作为品牌代言人,更加扩大了知名度。根据行业报告,以2012年的零售收入计算,公司是全中国第三大品牌商务休闲鞋产品制造商及第六大品牌鞋产品制造商。

2013年12月,富贵鸟在香港主板挂牌上市。上述弟兄4人占股持股比例为68.9%。

停牌前,富贵鸟股价报3.88港元/股,总市值51.89亿港元。

2016年停牌

营收和业绩遭遇滑铁卢

富贵鸟自2016年9月1日起公司股票停牌,富贵鸟称由于需要额外时间完成编制供载入中期业绩等,董事会延期及2016年中期业绩也延迟刊发,从此投资者陷入了漫漫复牌等待。

实际上,按照香港交易所(234, -5.80, -2.42%)上市新规,富贵鸟从去年就因长期停牌收到“警告”,并预计如果到2019年7月31日公司还未达成经修订复牌条件、恢复股份买卖,香港交易所将建议上市委员会开展取消公司的上市地位。

此前,富贵年停牌近3年。期间,富贵鸟营业额和利润跌跌不休:从近30亿的营业额跌至2017年中的不足5个亿;净利润在2016年净利减少超50%至1.95亿,2017年上半年,由盈转亏,并随后无更新。

与同业相比,目前处于垫底状况。

公司表示,主要由于股份暂停买卖,并且有尚未偿还债务,影响业务经营。

员工从1万迅速减半

传一半车间停工

而从公司员工人数来看,公司顶峰期员工接近1万。自2013年上市后发布的完整年报发现,富贵鸟的员工数量一直呈下降趋势,2014年6月30日,公司拥有全职员工数量为5729人,到当年年底,这一数字减少至5170人,再到2015年12月31日,公司共聘用4401名全职员工,而目前2017年数据尚未公布。

而去年,有媒体实地考察富贵鸟的厂房,发现一半厂房停工。

负债超40亿元

业绩连年下滑,甚至出现净亏损,富贵鸟不得已开始向外借债。但富贵鸟的信用等级已一路由AA下调到CC。CC级表示“在破产或重组时可获得保护较小,基本不能保证偿还债务”。

但富贵鸟经营每况愈下,让其债券价格一度雪崩,去年3月1日,14富贵鸟深度下跌83.14%,次日再度下跌14.29%,3月5日和6日又分别下探12.53%和34.76%。仅仅四个交易日,该只100元票面价值的产品从每单位103.8元急挫至8.56元,而91.75%的累计跌幅,一举创造出中国资本市场史上最低价公司债产品纪录。

一大批公募基金,券商等机构投资者因债券暴跌而踩雷!

截至目前,上述三只债券,其中16富贵01以及14富贵鸟两只债券都已实质违约。

作为债权受托管理人的国泰君安(10.62, -0.50, -4.50%)在去年2月份发布公告称,富贵鸟及其子公司存在大额违规对外担保事项及资金拆解事项,截至2018年2月28日,富贵鸟资金拆借金额合计至少42.29亿元;发行人至少存在49.09亿元资产金额可能无法收回。截至2017年12月31日,发行人可动用的活期存款及流动资金不足1亿元,若发行人回售日前无法对相关资产收回并变现,则回售资金兑付将存在重大不确定性。

央视财经也在2018年对此进行了报道:

创始人子女放弃继承财产

曾经的一代鞋王,走到了如今这一步,令人唏嘘。

对于富贵鸟的几位创始人来说,曾经还想着希望子女能够继承家业。林和平曾在接受采访时表示:“虽然不会刻意要求子女从事鞋业,但是也希望林家有子女能够接班”。但从现实来看,子女为了避免继承庞大的债务,对家族财产的继承早已避而远之。

2017年6月,富贵鸟的联合创始人林国强意外去世。当年12月,林国强的子女更是当庭宣布放弃继承父亲所有财产,轰动商界。据悉,林国强在富贵鸟11起金融借款合同案件中做了担保人,涉及金额高达2.9亿元。而银行提出诉讼请求要求追究其配偶及子女作为第一顺位继承人在继承遗产范围内承担连带清偿责任。

一、鞋王富贵鸟倒下进入退市倒计时,停牌近三年,欠债40多亿

被称为“中国真皮鞋王”的港股上市老牌鞋企——富贵鸟迎来“至暗时刻”。

8月12日,公司披露的最新消息显示,公司股份的最后上市日期将为2019年8月23日,而股份上市地位将于2019年8月26日上午九时起取消。

此前,富贵年停牌近3年。期间,富贵鸟营业额和利润跌跌不休:从近30亿的营业额跌至2017年中的不足5个亿,净利润也由盈转亏,并随后无更新。公司表示,主要由于股份暂停买卖,并且有尚未偿还债务,影响业务经营。

而资料显示,富贵鸟负债至少42.29亿元。

富贵鸟被取消上市地位

停牌近3年,昔日“鞋王”富贵鸟复牌计划失败后,将计划取消上市地位。

8月12日,富贵鸟发布公告称,2019年8月9日,联交所向公司发出函件,告知公司股份的最后上市日期将为2019年8月23日,而股份上市地位将于2019年8月26日上午九时起取消。公司现正寻求法律意见并可能根据上市规则第2B章就取消上市地位决定提交上市覆核委员会作进一步及最终覆核。

此前,富贵鸟已发布公告表示,由于股份暂停买卖,并且有尚未偿还债务,影响业务经营,公司正在破产重整,根据破产重整的进度安排复牌计划。

曾从4万元做到“中国真皮鞋王”

富贵鸟的故事要从创始人林和平说起。

林和平出生于1957年,从小家庭经济条件就很差,10岁时,林和平就辍学帮助父母干农活。1976年,村里村民一起兴办了瓦窑农业社,林和平就在就农业社里担任出纳,并在1982年被选为厂长。

1984年,富贵鸟创始人林和平拿着仅有的4万块钱,跟19个堂兄弟一起创立了石狮市旅游纪念品厂,也就是富贵鸟集团的前身。磕磕碰碰中坚持了5年,最终持股的只剩下以林和平为首的4个堂兄弟。

痛定思痛后,4个兄弟伙开始改变战略,致力于生产鞋类产品,并注册了“富贵鸟”商标。

1990年,富贵鸟就接到第一笔一万多双鞋子的出口订单。当时工厂的车间是由一个破瓦窑改成的,一天最多生产一百双鞋。没想到在这样的生产条件下,林和平做到如期交货、保证质量,调整后的企业第一年就实现“开门红”,当年卖出了10万双休闲皮鞋,相当于年计划产销量的10倍。

1991年,“富贵鸟”正式创立,且在1995年开始生产男装皮鞋、1997年将生产线扩张至女鞋。1998年至2012年期间,公司的皮鞋产品多次荣获“中国真皮鞋王”、“中国驰名商标”以及“最具市场竞争力品牌”等多项称号及奖项。

这个时期,富贵鸟还请了中国国家队女排主教练陈忠和、明星陆毅作为品牌代言人,更加扩大了知名度。根据行业报告,以2012年的零售收入计算,公司是全中国第三大品牌商务休闲鞋产品制造商及第六大品牌鞋产品制造商。

2013年12月,富贵鸟在香港主板挂牌上市。上述弟兄4人占股持股比例为68.9%。

停牌前,富贵鸟股价报3.88港元/股,总市值51.89亿港元。

2016年停牌
营收和业绩遭遇滑铁卢

富贵鸟自2016年9月1日起公司股票停牌,富贵鸟称由于需要额外时间完成编制供载入中期业绩等,董事会延期及2016年中期业绩也延迟刊发,从此投资者陷入了漫漫复牌等待。

实际上,按照香港交易所上市新规,富贵鸟从去年就因长期停牌收到“警告”,并预计如果到2019年7月31日公司还未达成经修订复牌条件、恢复股份买卖,香港交易所将建议上市委员会开展取消公司的上市地位。

此前,富贵年停牌近3年。期间,富贵鸟营业额和利润跌跌不休:从近30亿的营业额跌至2017年中的不足5个亿;净利润在2016年净利减少超50%至1.95亿,2017年上半年,由盈转亏,并随后无更新。

与同业相比,目前处于垫底状况。

公司表示,主要由于股份暂停买卖,并且有尚未偿还债务,影响业务经营。

员工从1万迅速减半
传一半车间停工

而从公司员工人数来看,公司顶峰期员工接近1万。自2013年上市后发布的完整年报发现,富贵鸟的员工数量一直呈下降趋势,2014年6月30日,公司拥有全职员工数量为5729人,到当年年底,这一数字减少至5170人,再到2015年12月31日,公司共聘用4401名全职员工,而目前2017年数据尚未公布。

而去年,有媒体实地考察富贵鸟的厂房,发现一半厂房停工。

负债超40亿元

业绩连年下滑,甚至出现净亏损,富贵鸟不得已开始向外借债。但富贵鸟的信用等级已一路由AA下调到CC。CC级表示“在破产或重组时可获得保护较小,基本不能保证偿还债务”。

但富贵鸟经营每况愈下,让其债券价格一度雪崩,去年3月1日,14富贵鸟深度下跌83.14%,次日再度下跌14.29%,3月5日和6日又分别下探12.53%和34.76%。仅仅四个交易日,该只100元票面价值的产品从每单位103.8元急挫至8.56元,而91.75%的累计跌幅,一举创造出中国资本市场史上最低价公司债产品纪录。

一大批公募基金,券商等机构投资者因债券暴跌而踩雷!

截至目前,上述三只债券,其中16富贵01以及14富贵鸟两只债券都已实质违约。

作为债权受托管理人的国泰君安在去年2月份发布公告称,富贵鸟及其子公司存在大额违规对外担保事项及资金拆解事项,截至2018年2月28日,富贵鸟资金拆借金额合计至少42.29亿元;发行人至少存在49.09亿元资产金额可能无法收回。截至2017年12月31日,发行人可动用的活期存款及流动资金不足1亿元,若发行人回售日前无法对相关资产收回并变现,则回售资金兑付将存在重大不确定性。

央视财经也在2018年对此进行了报道:

创始人子女放弃继承财产

曾经的一代鞋王,走到了如今这一步,令人唏嘘。

对于富贵鸟的几位创始人来说,曾经还想着希望子女能够继承家业。林和平曾在接受采访时表示:“虽然不会刻意要求子女从事鞋业,但是也希望林家有子女能够接班”。但从现实来看,子女为了避免继承庞大的债务,对家族财产的继承早已避而远之。

2017年6月,富贵鸟的联合创始人林国强意外去世。当年12月,林国强的子女更是当庭宣布放弃继承父亲所有财产,轰动商界。据悉,林国强在富贵鸟11起金融借款合同案件中做了担保人,涉及金额高达2.9亿元。而银行提出诉讼请求要求追究其配偶及子女作为第一顺位继承人在继承遗产范围内承担连带清偿责任。

二、一代鞋王富贵鸟倒下了:欠债40多亿不还 多机构遭殃

富贵鸟今天(8月12日)发布公告称,于2019年8月9日,联交所向该公司发出函件,告知该公司股份的最后上市日期将为2019年8月23日,而股份上市地位将于2019年8月26日上午9时起取消。

该公司现正寻求法律意见并可能根据上市规则第2B章就取消上市地位决定提交上市复核委员会作进一步及最终复核。

此前,富贵鸟的股份已自2016年9月1日上午9时正起在联交所暂停买卖。

富贵鸟早前宣布,公司正在破产重整,公司将根据破产重整的进度安排复牌计划。

富贵鸟在2月28日发布的2014年公司债券复牌公告中提到,债券回售资金偿付存在重大不确定性,正尝试通过一切可能的方式筹集兑付资金。

然而,富贵鸟的债务情况并不乐观,据国泰君安此前的报告,富贵鸟及其子公司存在大额违规对外担保事项及资金拆借事项,至少49亿元资产金额很可能无法收回。这包括货币资金1.65亿元、应收账款2亿元、存货2亿元、其他应收款42.29亿元、固定资产1.15亿元。

此外,根据富贵鸟2017年半年报(修订版)称,其存在未及时披露的资产抵押事项,抵押担保金额合计 4.14亿元;存在未及时披露的信用担保事项,担保金额合计1.03亿元。

网上流传的富贵鸟《偿债能力分析报告》也显示,富贵鸟在清算假设条件下,普通债权的清偿率2.5%。为最大限度提高普通债权的受偿水平,根据富贵鸟的实际情况,普通债权在富贵鸟股份重整程序中的受偿调整情形如下:

A、货币资金受偿

通过重组方式支付的货币资金受偿,该部分资产合计1.65亿元,在优先扣除尚未支付的破产费用和共益债务,清偿有财产担保债权(或有)及职工债权、税款债权的受偿金额后,余额41024479.42元用于清偿普通债权,普通债权清偿率约为1.11%。

B、购物代金券受偿

重组方承接富贵鸟6,000万元债务后,向债权人交付可换购富贵鸟品牌商品的等值购物代金券面值合计6,000万元,全部用于清偿普通债权,普通债权清偿率为1.6287%。债权人在取得购物代金券3年内可持券按票面金额到指定直营门店消费提货。

作为曾经的“真皮鞋王”,富贵鸟核心产品就是真皮皮鞋,“等值购物代金券”能够购买的,大部分也是皮鞋。可以简单概括为“以鞋偿债”。根据透露的资料显示,此次富贵鸟破产重整的普通债权清偿率低至2.5%。如此低的清偿率,甚至连利息都无法覆盖,一旦上述方案得到通过,普通债权人基本上都将严重亏损。

根据媒体报道,涉及的债权人超过200家,其中,涉及金额较大的有天弘基金、申万宏源、创金和信基金,以及第一创业证券和中融基金等。

天弘基金旗下天弘债券向日葵2号资产管理计划和天虹债券向日葵11号资产管理计划分别拥有1.17亿元和1.07亿元债权,合计2.24亿元。

若按照上述赔付方案,天弘基金天弘基金2.24亿元债权能获得249.45万元+364.83万元等值购物代金券。而光是利息、违约金,天弘基金两个产品合计就高达1407.78万元。

另一大受伤的金融机构为申万宏源,资料显示,申万宏源债权总额为1.6亿元。

除了天弘基金、申万宏源外,中融基金、中信建投基金以及华商基金也将损失惨重。其中,中融基金旗下共有6只产品踩雷,涉及资金合计超过7000万元;中信建投基金旗下共有8只产品踩雷,涉及资金合计接近1亿元;华商基金旗下共有5只产品踩雷,涉及资金超过9000万元。

中信建投证券研究员黄文涛此前表示,富贵鸟期间费用率尤其是财务费用率显著上行。2015年上半年开始富贵鸟营收还是下降,但是在2016年上半年之前期间费用率变化不大,管理费用率有所上升但销售费用率和财务费用率还有所下行。理论上销售下滑会被动造成费率的上升,富贵鸟销售费用率和财务费用率的下降,可能正是和公司在2015年对主业关注度下降,转而进军P2P,并加大对外担保获得担保费收入有很大关系。2016年下半年以来三费费率显著上升,尤其是财务费用率大幅由最低点的-1%上升至14%。这期间公司带息债务规模显著扩大,融资利率抬升,这可能和公司前期违规担保出现越来越多的担保代偿而自身经营现金流远不足以支付只能被动依赖外部融资有关。

黄文涛谈到,2013年以来富贵鸟资产中流动资产占比一直超过95%,而固定资产占比在2015年下半年以来就一直在2%以下。因此对富贵鸟资产质量的分析主要是对货币资金、应收账款、其他应收款、预付款项和存货5项流动资产的质量分析,尤其是前三者各自的占比都接近或超过20%,更是重中之重。货币资金流动性最好,也是占比最大的单项资产,但2016年以来占比显著下降,绝对值上更是在2017年年中由2016年底的29亿元下降到20亿元,此前国泰君安则披露“2017年12月31日可动用的活期存款及流动资金不足1亿元”,说明账面现金的流失是急剧的。应收账款占比近年维持在20%左右,但2017年年中的应收账款周转率由2016年底的4.9%急剧下降到1.5%,说明应收账款的回款能力显著下降。其他应收款在2016年年中之前占比极低,但在16年下半年以来急剧上升至29%,据公告公告其他应收款主要是大额资金拆借,截至2017年6月末,公司存在14.14亿元资金拆借情况,对公司资金形成较大占用,这部分资金拆借主要是对上下游企业的拆借,集中度较高,在服装行业艰难时回收难度大。

在黄文涛看来,富贵鸟爆出较大的负面事件也验证了要继续警惕民企债违约的判断,同时,2018年的债券违约率可能会高于2017年,主要的理由是经济增长的缓慢下降和外部现金流紧张状况的加强。在经济下滑期,政府支持的重要性提升,而国企显然能获得更多的政府支持;金融去杠杆打击表外融资,逼迫企业选择银行贷款融资,但银行贷款更加偏向国企,进而使得民企的融资渠道受到更大挤压。

公开资料显示,富贵鸟主要从事男女皮鞋、男式商务休闲装及皮具等相关配饰的研发、生产及销售,公司主要产品为“富贵鸟”及“FGN”品牌男女皮鞋、“AnyWalk”时尚休闲鞋、“足步”生活休闲鞋及“富贵鸟”品牌男式商务休闲装。曾荣获“中国真皮领先鞋王”、“中国驰名商标”、“最具市场竞争力品牌”等荣誉称号。

2013年,富贵鸟实现上市,自2015年开始即陷入业绩下滑态势。财报显示,2015年富贵鸟净利为3.92亿元,同比减少了13.09%;2016年净利润为1.63亿元,同比减少了约59.16%。2017年上半年业绩净收入约为4.12亿元,同比减少了48.09%,归属于富贵鸟所有者的净损失则约为1088.7万元。截至2016年末,富贵鸟拥有2247个零售门店,而2014年和2015年的数量分别是3144个和2960个。

三、退市倒计时!鞋王富贵鸟倒下:停牌近3年 负债42亿

鞋王富贵鸟倒下。对于80后、90后这一代人来说,富贵鸟是一个常常出现在年少回忆中的品牌。

港股上市老牌鞋企——富贵鸟近日却进入了退市倒计时。

8月12日,公司披露的最新消息显示,公司股份的最后上市日期将为2019年8月23日,而股份上市地位将于2019年8月26日上午九时起取消。

此前,富贵鸟停牌近3年。期间,富贵鸟营业额从近30亿跌至2017年中的不足5个亿,净利润也由盈转亏,并随后无更新。公司表示,主要由于股份暂停买卖,并且有尚未偿还债务,影响业务经营。

资料显示,富贵鸟负债至少42.29亿元。

富贵鸟集团公司成立于上世纪九十年代,是中国最具影响力的大型企业之一。2013年12月,富贵鸟在香港主板挂牌上市。停牌前,富贵鸟股价报3.88港元/股,总市值51.89亿港元。

根据企查猫工商信息显示,富贵鸟股份有限公司成立于1995年11月20日,法人代表为林和平。

四、

五、鞋王富贵鸟倒下 欠款都够开好几家新公司了

被称为“中国真皮鞋王”的港股上市老牌鞋企——富贵鸟(3.88,0.00,0.00%)迎来“至暗时刻”。8月12日,公司披露的最新消息显示,公司股份的最后上市日期将为2019年8月23日,而股份上市地位将于2019年8月26日上午九时起取消。此前,富贵年停牌近3年。

期间,富贵鸟营业额和利润跌跌不休:从近30亿的营业额跌至2017年中的不足5个亿,净利润也由盈转亏,并随后无更新。公司表示,主要由于股份暂停买卖,并且有尚未偿还债务,影响业务经营。而资料显示,富贵鸟负债至少42.29亿元。停牌近3年,昔日“鞋王”富贵鸟复牌计划失败后,将计划取消上市地位。8月12日,富贵鸟发布公告称,2019年8月9日,联交所向公司发出函件,告知公司股份的最后上市日期将为2019年8月23日,而股份上市地位将于2019年8月26日上午九时起取消。
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